Warren Buffett wykonał 1 milion dolarów zakładu przeciwko funduszom hedgingowym A dekadę minęło - jak to się skończyło?

2024 Autor: Ethan Spencer | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 09:09

W 2007 roku Warren Buffett złożył zakład z funduszem hedgingowym Protege Partners, że S & P 500 będzie działał lepiej niż kilka wybranych funduszy hedgingowych w ciągu najbliższych 10 lat. Pod koniec 2017 roku zebrał 1 milion dolarów, kiedy wygrał zakład z funduszem hedgingowym. Dzielił wynik tego długoterminowego zakładu w swoim corocznym liście do akcjonariuszy.

Buffett i fundusz hedgingowy złożyły 320 tysięcy dolarów w obligacje skarbowe o zerowym kuponie. Jest to uważane za bezpieczną i ostrożną inwestycję. Takiego rodzaju świecka osoba, jak ja, zrobiłaby (o wiele mniej), a potem usiadłaby i zapomniała o tym jeszcze wiele lat później. Oszacowali, że do 2018 r. Obligacja będzie warta 1 milion dolarów. Jednak według Buffetta "dziwne rzeczy miały miejsce na rynku obligacji", co spowodowało, że zwroty pieniężne z dywidend S & P 500 były prawie trzykrotne z rentowności obligacji. Tak więc w 2012 roku sprzedali obligację i kupili akcje klasy B Berkshire Hathaway, ponieważ wartość obligacji wzrosła szybciej niż oczekiwano, i spójrzmy prawdzie w oczy, akcje Berkshire również można uznać za bezpieczną inwestycję ze względu na ich ogromny wzrost wartości na przestrzeni lat.

Co Buffett nauczył się z tego ćwiczenia, to że żadna klasa aktywów nie jest wolna od ryzyka. Nawet najbardziej konserwatywne obligacje Skarbu USA.

"Ryzyko" oznacza, że ten cel nie zostanie osiągnięty, a dzięki tej normie rzekomo "wolne od ryzyka" długoterminowe obligacje w 2012 r. Były inwestycją o wiele bardziej ryzykowną niż długoterminowa inwestycja w akcje zwykłe. nawet roczna stopa inflacji wynosząca 1% w okresie od 2012 do 2017 r. spowodowałaby spadek siły nabywczej obligacji rządowych, które sprzedawali mi Protégé."

11 200 akcji Berkshire Hathaway, które kupili w 2012 roku, osiągnęło wartość 2,22 miliona dolarów, a te pieniądze przekazano na rzecz organizacji charytatywnej Omaha Girls Inc.

Buffett zauważył również, że akcje są zdecydowanie bardziej ryzykowne niż obligacje. Jednak powiedział, że portfel akcji / obligacji 60/40 nie jest najlepszym sposobem na rozważenie ryzyka.

"To straszny błąd dla inwestorów o długoterminowych horyzontach - między innymi dla funduszy emerytalnych, funduszy studenckich i osób o oszczędnościach - aby zmierzyć swoje ryzyko inwestycyjne poprzez stosunek portfela obligacji do akcji. w portfelu inwestycyjnym zwiększają ryzyko."

Buffett postawił zakład jako protest przeciwko obciążeniu wysokich opłat za fundusze hedgingowe. Buffett zapewnił, że inwestorzy mogą uzyskać więcej za swoje pieniądze, wybierając taniego indeksu giełdowego.

"Podczas dziesięcioletniego zakładu, 200-plus menedżerowie funduszy hedgingowych, którzy byli zaangażowani prawie na pewno, wykonali dziesiątki tysięcy decyzji o kupnie i sprzedaży … Protégé i ja, nie pochylając się ani na badaniach, wglądzie ani blasku, zrobiliśmy tylko jedną inwestycję decyzja w ciągu dziesięciu lat."

To zdecydowanie wydaje się perłą mądrości z Wyroczni Omaha, którą każdy może śledzić!