Jak Warren Buffett ewoluował jako inwestor

Wideo: Jak Warren Buffett ewoluował jako inwestor

Wideo: Jak Warren Buffett ewoluował jako inwestor
Wideo: How Warren Buffett Made His Fortune - YouTube 2024, Marsz
Jak Warren Buffett ewoluował jako inwestor
Jak Warren Buffett ewoluował jako inwestor
Anonim

Warren Buffett jest dziś dobrze znany ze swojej zdolności wyboru firm i akcji, w które mógłby zainwestować, ale nawet on musiał gdzieś zacząć. Wyrocznia Omaha często wskazuje na jego zakup w 1972 r. Cukierki See jako punkt zwrotny w jego karierze, ale w rzeczywistości ten moment był dziewięć lat wcześniej, kiedy kupił American Express.

Kiedy Buffett zainwestował w American Express, nie było to dla niego typowe posunięcie. W tej chwili Amex borykał się z trudnościami, a Buffett nie planował zlikwidować firmy ani przeszkolić wrogiego przejęcia. Przeciwnie, zobaczył coś w American Express, że niewielu zrobiło to w 1963 roku. Kupił akcje, ponieważ podejrzewał, że w dłuższej perspektywie przyniesie dobre zyski.

Paul Morigi / Getty Images
Paul Morigi / Getty Images

W tamtych czasach American Express znajdował się w trudnej sytuacji. Złożył ogromną pożyczkę firmie produkującej oleje sałatkowe o nazwie Allied Crude Vegetable Oil. Okazuje się, że firma kłamała o swoim inwentarzu. Jego zbiorniki nie były wypełnione olejem roślinnym; były one głównie wypełnione wodą morską i tylko odrobiną oleju. Oczywiście olej unosi się na górze, więc wyglądało na to, że jest tam więcej oleju niż było w rzeczywistości. Sojusznicy pożyczali pieniądze w oparciu o wykazaną zaporę wynoszącą 1,8 miliarda funtów ropy, podczas gdy w rzeczywistości mieli tylko 110 milionów funtów. W rezultacie American Express i inne instytucje finansowe, które zaciągnęły pożyczkę, musiały radzić sobie z ogromnymi stratami.

Akcje American Express spadły o ponad 40%, a wielu uważało, że firma nie przetrwa. Ale nie Warren Buffet. Był prawie pewien, że straty były tymczasowe i że Amex ponownie wzrośnie na siłę swojej marki.

Buffett miał powód, by o tym myśleć. American Express nie jest typową firmą. Została założona jako spółka akcyjna, co oznacza, że jej właściciele ponosili nieograniczoną odpowiedzialność za swoje straty. Gdyby firma poniosła ogromne straty, akcjonariusze mogliby zostać poproszeni o zainwestowanie większej ilości pieniędzy. Dla przypomnienia, Amex zmienił ich strukturę na typową korporacyjną, dwa lata po skandalu z olejem roślinnym.

Buffett wkroczył i umieścił 40% swoich aktywów w akcjach American Express. W przeszłości, jeśli dokonał tak dużej inwestycji, był w firmach, które można było zlikwidować za więcej niż ich wartość na giełdzie. Tak nie było w przypadku American Express.

Przed swoją inwestycją w American Express Buffett inwestował głównie w firmy, które nie były firmami domowymi. Dzięki firmie Amex nie tylko była ona dobrze znaną firmą, ale także znajdowała się w samym środku narodowego skandalu. Jego inwestycja była tak duża, że dała mu przewagę. Akcje Amex spadły zaledwie o 35 USD, ale szybko odbił się do 70 USD, przez co Buffett osiągnął miliony w ciągu zaledwie trzech lat.

Nie jest to pierwszy raz, kiedy był on w zasadzie jedynym inwestorem, który chciał wskoczyć i postawić zakład na upadłą firmę. W 1970 roku zrobił to samo z GEICO. Dokonał dużej inwestycji, która pomogła uratować giganta ubezpieczeniowego iw rezultacie zarobił miliony dla siebie. W latach 90. zrobił to ponownie w Salomon Brothers. W 2000 roku był ostatnią deską ratunku dla Goldman Sachs, General Electric, USG i Harley Davidson. W 2011 roku zainwestował 5 miliardów dolarów w Bank of America, co dało rynkowi zaufanie do banku pośród europejskiego kryzysu zadłużenia.

Jeśli inwestycje Buffetta American Express w następstwie kryzysu związanego z olejami roślinnymi nie potoczyły się tak dobrze, kto wie, czy Wyrocznia Omaha będzie legendą, jaką jest dzisiaj. Mógł po prostu zostać likwidatorem firm.

Warren Buffett ma wartość netto 75 miliardów dolarów.

Zalecana: